4516 日本新薬#

AI審査レポート4516 日本新薬（2025-09-28）#

総括まとめ#

総括： ☀️ 絶好調ね！ウキウキしちゃうわ！核酸医薬品「ビルテプソ」の海外売上拡大が業績を力強く牽引しているわね。国内での薬価改定の影響をものともせず、過去最高益を更新する勢いよ。PER（株価収益率）も市場平均と比べて割安感があり、投資家の期待が集まっているわ。ただ、一本足打法への依存は常にリスクとして意識しておくべきね。今後のパイプラインの進捗が、さらなる成長へのカギを握っているわよ。(https://kabutan.jp/stock/finance?code=4516)

AIコメント#

主力製品「ビルテプソ」の売上拡大が著しく、特に米国市場での浸透が利益を押し上げているわね。これは大きな強みよ。
泌尿器科や血液腫瘍領域に加え、希少疾患というニッチながらも専門性の高い分野での存在感が光っているわ。✨
財務基盤は安定しているけど、研究開発の成否が株価を左右する典型的な医薬品株。次のヒット作への期待と不安が交錯するわね。
機能食品事業は堅実だけど、医薬品事業ほどの爆発力はないわ。ポートフォリオの安定装置と見るのが妥当かしら。(https://www.nikkei.com/nkd/company/gaiyo/?scode=4516)

1行要約（基本指標）#

株価：N/A（終値/2025-09-28）｜時価総額：2379億円（2025/10/09）｜バリュエーション：予想PER 9.51倍｜PBR 0.91倍｜配当利回り 3.6%（予想）｜引用元: https://irbank.net/4516

業績（2025/07/31）#

📈 絶好調よ！ 2026年3月期第1四半期決算は、売上高・利益ともに過去最高を記録する素晴らしいスタートを切ったわ。核酸医薬品「ビルテプソ」の海外での売上が急拡大し、円安も追い風になったみたいね（USD/JPY 140円台で推移）。会社計画に対する進捗率も高くて、通期業績の上方修正も視野に入ってきたんじゃないかしら。ワクワクする展開ね！(https://kabutan.jp/stock/finance?code=4516)

市場と競合の動向（2025/10/10）#

👀 ライバルを注視！ デュシェンヌ型筋ジストロフィー治療薬の市場は、競合製品も多く開発競争が激しいわ。特に海外の大手製薬会社が強力なライバルね。日本新薬は、特定の遺伝子変異を持つ患者に特化した薬剤で差別化を図っているけど、常に新しい治療法が登場するリスクは念頭に置くべきよ。為替はドル円が小動きで、輸出企業にとっては安定した環境と言えるわね。(https://kabuyoho.ifis.co.jp/index.php?action=tp1&sa=report_code_search&scode=4516)

経営戦略（中期施策）（2025/07/31）#

🎯 グローバル展開が鍵ね！ 中期経営計画では、グローバル展開の加速と研究開発体制の強化を掲げているわ。「ビルテプソ」の販売最大化を最優先しつつ、後続のパイプラインを着実に育てていく戦略よ。特に、がんや自己免疫疾患など、アンメットメディカルニーズの高い領域への挑戦が続くわ。研究開発への投資を惜しまない姿勢は、未来への本気度が感じられて好感が持てるわね。

セグメントの状況（2025/07/31）#

🏥 医薬品が主役、食品も堅実 事業は「医薬品」と「機能食品」の2本柱。 * 医薬品事業: まさに花形よ！「ビルテプソ」を筆頭に、泌尿器科領域の「ザルティア」や血液がん治療薬「ガザイバ」も貢献しているわ。売上・利益ともに会社全体を牽引するエースね。 * 機能食品事業: こちらは堅実なディフェンダー。健康食品や食品添加剤などを扱っていて、安定した収益基盤を支えているわ。派手さはないけど、縁の下の力持ちって感じかしら。(https://www.nikkei.com/nkd/company/gaiyo/?scode=4516)

投資ポイント（ポジ）（2025/09/28）#

💖 魅力的なポイントはここ！ ポジティブ要因: * 「ビルテプソ」の力強い成長と今後の市場拡大への期待感。 * PERが10倍以下と、同業他社と比較して割安感があること。 * 安定した財務基盤と、増配傾向にある株主還元姿勢。 * 希少疾患という専門領域での高いプレゼンスと技術力。

懸念点: * 「ビルテpソ」への依存度が高く、一本足打法になっているリスク。 * 後続パイプラインの商業化には不確実性が伴うこと。 * 国内外での薬価引き下げ圧力が常に存在すること。 * 競合の激化による市場シェア低下の可能性。

リスク（2025/09/28）#

😥 注意すべき点 最大の経営リスクは、やはり「ビルテプソ」への依存ね。この薬の売上が何らかの理由で鈍化した場合、業績への影響は避けられないわ。また、新薬開発は成功確率が低い世界。研究開発中のパイプラインが期待通りの結果を出せなかった場合、成長期待が剥落するリスクがあるわ。為替変動も、海外売上比率が高いだけに無視できない要素よ。

財務・テクノロジー/ガバナンス動向（2025/10/09）#

📊 財務は健全よ 自己資本比率は高く、財務状況はとても健全。PBRが1倍を割れているのは、市場がまだ同社の資産価値を十分に評価しきれていない証拠かもしれないわね。これは逆に言えば、伸びしろがあるとも取れるわ。(https://irbank.net/4516) ガバナンス面では、監査法人もしっかり機能しているようだし、大きな懸念は見当たらないわ。(https://www.nikkei.com/nkd/company/gaiyo/?scode=4516)

結論まとめ（2025/09/28）#

主力品の成長が続けば、面白い展開が期待できそうね。目が離せないわよ💋