2767 円谷フィールズホールディングス#

AI審査レポート2767 円谷フィールズホールディングス（2025-09-28）#

総括まとめ#

総括： ☀️ 快晴（上昇基調）：「コンテンツ事業が主役ね。海外展開が風を呼んで、追い風に乗っているわ。」

ウルトラマンを軸とするコンテンツ事業が国内外で力強く成長しており、業績を牽引しているわね。特に映像作品や商品化のグローバル展開が好調で、利益率の高いビジネスモデルが確立されつつあるわ。一方で、主力の遊技機（PS）事業はスマート遊技機への移行期にあり、市場の動向や規制の変更が収益に影響を与える可能性があるわね。コンテンツ事業の成長がどこまで続くかと、PS事業の安定性が今後の株価を左右する重要なポイントになりそうよ。🧐

AIコメント#

「ウルトラマン」ブランドのグローバル展開が加速していて、特に北米やアジアでの人気が収益を押し上げているわ。今後の新作にも期待が高まるわね。
遊技機事業は、スマートパチスロ（スマスロ）の導入が一定の成果を上げていて、市場での競争力を維持しているわ。新機種の販売動向が鍵よ。 (https://www.nikkei.com/nkd/company/gaiyo/?scode=2767)
財務面では安定しており、コンテンツ事業への継続的な投資余力を確保している点が強みね。成長と安定のバランスが取れてきた感じがするわ。
外部環境として、為替が円安傾向（USD/JPY 150円台）で推移していることは、海外売上高の円換算額を押し上げるポジティブな要因ね。 (https://kabuyoho.ifis.co.jp/index.php?action=tp1&sa=report_code_search&scode=2767)

1行要約（基本指標）#

株価：2,348.0円（終値/2025/10/10）｜時価総額：1,536億円｜バリュエーション：予想PER 13.0倍｜PBR 2.83倍｜配当利回り 2.13%｜引用元: (https://scouter.monex.co.jp/report/zaimu/2767), (https://irbank.net/2767)

業績（2025/10/09）#

📈 好調維持 2025年3月期第1四半期決算では、売上高・利益ともに前年同期を上回る好調なスタートを切ったわ。特にコンテンツ事業が全体を牽引し、映画『シン・ウルトラマン』の配信や関連商品の販売が大きく貢献したみたい。通期業績予想に対する進捗も順調で、市場の期待に応える形になっているわね。今後の四半期もこの勢いを維持できるか注目よ。(https://irbank.net/2767)

市場と競合の動向（2025/10/10）#

🧐 競争と変化 遊技機市場は、スマート遊技機（スマパチ・スマスロ）への移行が進む過渡期にあるわ。同社はこの変化にうまく対応しているけれど、サミー（セガサミーHD）やSANKYOといった競合他社との開発競争は激しいわね。一方、コンテンツ事業では、東映やバンダイナムコホールディングスなどが競合になるけど、「ウルトラマン」という強力なIPで独自のポジションを築いているのが強みよ。 (https://www.nikkei.com/nkd/company/gaiyo/?scode=2767)

経営戦略（中期施策）（2025/10/09）#

🌏 グローバル展開 経営の柱は、引き続き「コンテンツ事業のグローバル展開」と「遊技機事業の収益最大化」の二つね。中期経営計画では、特に「ウルトラマン」のIP価値を最大化するため、デジタル展開や海外でのマーチャンダイジングを強化する方針を掲げているわ。遊技機事業では、開発体制の効率化を進めつつ、市場シェアの維持・拡大を目指しているの。理にかなった戦略だけど、実行力が試されるわね。 (https://irbank.net/2767)

セグメントの状況（2025/10/09）#

📊 二本柱 セグメント別に見ると、利益の源泉は完全にコンテンツ＆デジタルメディア事業にシフトしてきているわ。売上規模では遊技機事業が大きいけれど、利益率ではコンテンツ事業が圧倒的に高い構造よ。これは、IPビジネスが成功している証拠ね。遊技機事業は市場環境に左右されやすいから、コンテンツ事業が安定した収益基盤として育っているのは、とてもポジティブなことだわ。 (https://irbank.net/2767)

投資ポイント（ポジ）（2025/10/10）#

🎯 強みと懸念 ポジティブ要因 - 強力なIP：「ウルトラマン」という世界的に認知されたIPを保有し、多様な収益化が可能。 - 高利益率ビジネス：コンテンツ事業の利益率が高く、全体の収益性を押し上げている。 - 海外成長：アジアや北米を中心に海外での事業展開が加速しており、成長余地が大きい。

懸念事項 - 規制リスク：遊技機事業は法改正や規制強化の影響を受けやすい。 - コンテンツ依存：業績が特定IPのヒットに左右されるリスクがある。 - 市場縮小：国内の遊技機市場は長期的に縮小傾向にある。

リスク（2025/10/10）#

⚖️ 注意すべき点 最大のリスクは、やはり遊技機事業を取り巻く環境の変化ね。スマート遊技機への移行がうまくいかなかったり、予期せぬ規制強化があったりすると、収益に大きな影響が出る可能性があるわ。また、コンテンツ事業もヒット作が出続ける保証はないから、常に新しい魅力を提供し続ける必要があるわね。為替変動も、海外事業の割合が増えるほど無視できない要素になってくるわよ。 (https://scouter.monex.co.jp/report/zaimu/2767)

財務・テクノロジー/ガバナンス動向（2025/10/09）#

🏦 安定性と先進性 財務基盤は比較的安定していて、自己資本比率も健全な水準を維持しているわ。これは、今後の成長投資に向けた安心材料ね。テクノロジー面では、CGやVFX技術を駆使した映像制作力と、スマート遊技機の開発力が強みよ。ガバナンスに関しては、IPという無形資産をどう管理し、企業価値に繋げていくかという点が重要。経営陣の手腕が問われるところね。 (https://irbank.net/2767)

結論まとめ（2025/09-28）#

ウルトラマンの翼がどこまで世界に広がるか、とても楽しみな局面になってきたわね。ただ、足元の遊技機事業の動向もしっかりと見守っていく必要がありそうよ。😉